Published in Daily DeFi Digest·5 hours agoDeFi 토크노믹스 디자인의 쿼드릴레마What’s this story about? 요즘 본업(…)을 하며 토크노믹스 디자인을 할 일이 많았다. 유사 프로젝트들 토크노믹스 다 뜯어보고, 토크노믹스를 이리저리 만지는건 참 재미있는 일이 아닐 수 없다. 토크노믹스 디자인을 하며, 혹은 토크노믹스를 디자인 하시는 분들과 함께 이야기하며 정말 다양한 사람이 다양한 수준의 다양한 목적의 토크노믹스를 만 …Tokenomics7 min read
Published in Daily DeFi Digest·Jul 19DeFi와 CeFi의 이퀼리브리엄We Need A New Paradigm in Crypto Finance Crypto (Traditional 자산 미포함) 자산의 금융 서비스에 있어, 중앙화된 방식 (CeFi)가 좋은지, 혹은 탈중앙화된 방식 (DeFi)가 좋은지는 크립토 금융이 싹튼 이후로 계속 논쟁거리가 되곤 한다. 특히 요즘 Anchor, 3AC, Celcius 등 DeFi / CeFi 관련 사건사고들이 급증 …Defi10 min read
Jul 8시장을 여러 부분으로 자르기글 소개 이 글은 내 (시스템) 트레이딩 관점의 시장 뷰를 기반으로 작성한다. 많은 사람들, 특히 시스템 트레이딩을 접하는 사람들은 시장의 통계적 성질과 머신러닝 등을 기반으로 하는 것에 대한 환상을 가지고 있다. 그러니까 그런 복잡한 수학을 기반으로 하는 전략을 보통 더 우수하고 좋은 엣지로 보는 사람들이 있더라. 그런 …알고리즘6 min read
Published in Daily DeFi Digest·Jun 14머니레고로 쌓은 레버리지가 파멸적인 이유 — 어떻게 하면 덜 파멸적으로 레고 쌓을 수 있을까?머니레고와 레버리지 머니레고란? DeFi의 머니레고는 학문적인 정의는 명확하지 않으나, DeFi가 모두 통합된 스마트 컨트랙트 위에서 굴러간다는 특성에 기반해 누구나 파생 프로토콜을 만들어 각 프로토콜들이 레고블록처럼 잘 쌓이는 것을 머니레고라고 한다. 레버리지 머니레고의 불안정성을 지적하는 대표적인 이유는 결국 머니레고가 시스템의 레버리지를 증가시켜 종 …Defi11 min read
Published in Daily DeFi Digest·Jun 13stETH가 ETH보다 싼 본질적인 이유 — stETH 부검해보기stETH-ETH stETH (Lido에 ETH 2.0 Staking 된, 이론적으로는 Yield-Bearing 해야하는 ETH), 와 ETH 가격차이가 벌어진 것. 원래도 약간 불안하긴 했는데 CeFi 업체 Celcius가 키를 잃어버려 수익률 높다고 스테이킹해둔 stETH를 못 찾게 생겨서 완전 깡통이 되었다. stETH와 같은 …Steth6 min read
Published in Daily DeFi Digest·Jun 7중앙화가 꼭 나쁜 것일까? — 수정 탈중앙화의 시대가 온다.Trustless & Responsibility Web3 씬에서 내놓는 “Trustless” 라는 내러티브는 매우 멋있고 재미있다. 코드에 다 적혀 있으니 서로를 믿지 않아도 되는 시스템. 그래서 누군가 책임을 물을 주체도 필요없고, 완결성 있는 시스템을 만들겠다는 내러티브이다 Value Transfer 기능만 있었던 비트코인, 혹은 사전에 정의된 함수만 사 …Defi10 min read
Published in Daily DeFi Digest·Jun 4DeFi 의 가장 큰 딜레마 — 유동성과 지속가능성효율적 시장 가설 “효율적 시장 가설은 어떤 금융 자산의 가격과 기대 수익률은 이미 공개된 모든 정보를 반영하기 때문에 추가적인 위험을 부담하지 않고서는 더 높은 수익률을 기대할 수 없다는 것이다.” 효율적 시장 가설에 따르면 시장 참여자가 모든 정보를 공평하게 가지고 있을 때 가격과 기대 수익률은 이미 공개된 모든 정보를 반영하 …Efficient Market6 min read
Published in Daily DeFi Digest·May 17Insuarce — 여기서 UST 보험을 들었더라면Insurace? Insurace 는 Web3 보험 프로토콜이다. 쉽게 말해 뭔가 크립토를 하면서 일어날 수 있는 많은 리스크들에 대해 보험을 팔아주는 프로토콜이다. 사실 프로토콜이라고 말하기는 뭐하고 그냥 보험사 느낌이다. Protocol 팔고 있는 보험의 종류 Insurace는 다양한 종류의 보험을 팔고 있다. 우리가 잘 아는 (최근에 크게 있었던) UST와 같은 …Insurance5 min read
Published in Daily DeFi Digest·May 10NumerAI — 탈중앙화된 리서처들이 움직이는 헤지펀드NumerAI? NumerAI는 헤지펀드이다. 놀랍게도 크립토가 아닌 주식을 다루는 헤지펀드이다. 그러면 이게 DeFi랑 무슨 상관이 있냐고? 중앙화 금융의 정석 아니냐고? 아니다. 이 헤지펀드의 투자 의사결정은 무려 탈중앙화된 방법으로 굴러가기 때문이다. 물론 본질적으로는 샌프란시스코에서 엄연한 라이선스를 가지로 하는 주식 …Numerai6 min read
Published in Daily DeFi Digest·May 1Ribbon Finance — 탈중앙화 구조화 상품 프로토콜Ribbon Finance? 리본 파이낸스는 탈중앙화 구조화 상품(Structured Product) 프로토콜이다. Opyn이라는 이더리움 옵션 프로토콜에서 옵션 등을 가져와 다양하게 합성해서, 재미있는 구조화 상품들을 만들어 파는 곳이다. Prior Knowledge: Derivatives & Structured Product 옵션이란? 옵션이란 내가 어떤 상품이나 계약을 특정 가격에 사고팔 수 있는 권리다. 스타트업 씬에서 매일 언급 …Options7 min read
